安徽建工（600502）这只股票怎么样？还有潜力和成长空间吗？2022年3月31日券商评级内容摘要如下：结构优化助力高速成长，新产业布局再添新动力，维持“买入-A”评级。预计2022-2024 年公司营业收入分别为856.08 亿元、984.49 亿元和1102.63 亿元，分别同比增长20.00%、15.00%和12.00%；归母净利润分别为14.75 亿元、18.46 亿元和22.13 亿元，分别同比增长34.64%、25.15%和19.88%；EPS 分别为0.86 元、1.07 元和1.29 元，动态PE 分别为5.7 倍、4.6 倍、3.8 倍，动态PB 分别为1.0倍、0.8 倍、0.7 倍。公司是省属大型建筑国企，充分受益于稳增长，新签订单高速增长，订单结构持续优化，业绩释放有望提速。同时，公司积极布局绿色建筑，大力发展装配式产业，“十字形”产能布局正在形成，装配式产业有望成为公司新的业绩增长点。另外，公司充分利用水电站投融建一体化优势和专业人才优势，有望加码绿色能源，抽水蓄能产业有望提上日程。看好公司主业的成长性和新产业布局对公司估值提升，维持“买入-A”评级，目标价6.88 元，对应2022 年动态PE 为8.03 倍。风险提示：订单执行缓慢、项目回款风险、新业务拓展受阻等。

　　业务结构持续优化，基建工程高速增长。公司充分受益于稳增长利好，新签订单呈现逐年提速态势。2020 年公司新签订单分别为627 亿元，同比增长24.68%；2021 年公司新签订单759 亿元，同比增长21.00%；2022 年以来，公司累计宣布重大项目中标金额合计319 亿元，较2021年1 季度新签订单金额增长了79.19%。同时，公司订单结构持续优化，高毛利的基建订单占比提高。2020 年公司基建工程新签订单383 亿元，同比增长21.94%；2021 年基建工程新签订单449 亿元，同比增长17.10%。订单结构变化带来业务结构变化，助力公司业绩释放。

　　2019-2021 年公司基建工程业务收入分别为181.75 亿元、229.91 亿元和342.33 亿元，分别同比增长0.50%、26.50%和48.90%。基建工程毛利率相对较高，2019-2021 年分别为10.66%、10.64%和9.06%，带动公司整体毛利率走高，2019-2021 年公司整体毛利率分别为12.02%、11.62%和11.18%。