广发证券还有行情机会吗？广发证券投资价值如何？
admin
2022-03-16 16:23:05
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广发证券还有成长空间吗？后市价值怎么样？券商评级研报内容摘要如下：广发证券自上而下打通市场化机制，构筑经营护城河。股东结构均衡多元，经营管理团队多由内部提拔，将公司优秀文化价值代代相承，并以市场化机制凝聚高精尖人才团队。当前财富管理和投资银行产业链迎来跨越腾飞的历史机遇。
公司拥有优秀投行基因，投行重振雄风后有望发挥牵引效用；大财富产业链也已形成行业领头的业务闭环，且背靠粤港澳大湾区富裕客群和上市公司的资源。看好广发市场化机制+投行及财富产业链领头+大湾区布局的稀缺属性。
预计2021-2023 年EPS 为1.53/1.90/2.30 元，BPS 为13.89/15.14/16.65 元，可比公司2022PB 均值1.8 倍，考虑公司稀缺属性，给予估值溢价至1.9 倍，首次覆盖目标价28.76 元/股，“买入”评级。
核心壁垒：坚定市场化机制，乘多元红利风起
公司核心壁垒主要体现在四方面：
一是公司治理。公司股东结构均衡多元，奠定市场化运行机制基石。经营管理团队多由内部提拔，将公司优秀文化和价值代代相承，并以市场化机制凝聚“高精尖”人才团队。
二是顺势而为。资本市场战略地位+居民财富迁徙，大财富管理和大投资银行迎来腾飞历史机遇。广发在投资银行和财富管理、资产管理领域的具备特色优势，将顺承趋势打开空间。