华友钴业这只股票怎么样？603799业绩还会不会涨？
admin
2022-03-10 16:58:43
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华友钴业未来发展前景如何？2022年1月13日券商研报内容摘要如下：公司在上游资源布局完善形成深厚护城河，下游锂电材料扩产推进顺利有望快速放量，调整公司2021-2023 年归母净利润预期至40.16、59.85、75.63 亿元，以2022 年1 月11 日收盘价为基准，对应PE 分别为27X、18X、14X。
风险提示：铜钴镍价大幅下跌、自身项目进展低于预期、需求下滑等。
锂电材料量价齐升、一体化战略成功实施助力业绩超预期。公司2021 全年及Q4 业绩超出我们此前的预期，单季度来看，Q4 归母净利润13.31-18.31 亿元，同比大幅增长178-283%，环比大幅增长48-103%。业绩变动原因：
1）公司产品高端化、产业一体化的经营战略实施取得了突出成效，一方面公司持续加大高镍产品布局，并与下游核心客户深度绑定，另一方面上游资源布局持续推进、华越项目提前投料试生产;
2）锂电材料量价齐升：公司三元前驱体产能顺利量产放量，且产品价格大幅上涨显著增厚公司业绩;
3）金属价格高位增厚公司业绩：Q4 铜、镍价格维持高位，金属钴价格环比上涨达20%，为公司贡献可观利润;4）巴莫科技于Q3 并表上市公司，显著提升2021 年公司业绩。