孩子王还有机会行情吗？机构给予后期目标价到多少？
admin
2022-03-07 16:27:11
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孩子王估值多少倍？未来还有成长空间吗？近期券商研报内容摘要如下：预计2021-2023 年公司营收增速分别为15.50%、21.34%、24.02%；归母净利润增速分别为10.71%、23.52%、35.01%；对应2021-2023 年EPS 分别为0.40、0.49、0.66 元/股；对应当前股价的PE 分别为47/38/28 倍，考虑到公司作为母婴行业龙头，“大店”+“深度会员”+“数字化全渠道”具有很强的竞争能力和护城河，新一轮扩张趋势下，具有较强的成长能力，给予公司2022 年45 倍估值，目标价22.05 元，首次覆盖给予公司“增持”评级。
风险提示：开店不及预期；新冠疫情反复；竞争加剧。
孩子王是目前国内 规模最大的母婴店连锁企业。公司2009 年成立以来发展迅速，截止2021 年6 月公司已在全国20 余个省3 个直辖市、累计超180 个城市开设466 家门店，平均面积达2500 ㎡的大型数字化门店，能够为消费者提供一站式的购物体验，此外公司还构建了APP、小程序、社群、直播等全渠道体系。2014-2020 年公司营收由15.62 亿元增长到83.55 亿元，年复合增长率达到32.24%。2021 年10 月公司在创业板上市，募集资金5.56 亿元。