成银转债，AAA评级，当前转股价值：102.89，发行规模80亿元;正股成都银行 - 601838。

　　转债基本信息

　　转债：成银转债（债券代码：113055）

　　正股：成都银行（股票代码：601838）

　　申购代码：783838（成银发债）

　　配售代码：764838（成银配债）

　　配售信息：每股配售2.2140元可转债，大概452股可配售1手可转债

　　行业：银行

　　行业公司：兴业银行、杭州银行

　　信用等级：AAA

　　募资总额：80.00亿元

　　可转债用途：用于支持本行未来各项业务发展

　　申购日期：2022-3-3（星期四）

　　转股价：14.53元/股

　　正股行情

　　成都银行股份有限公司成立于1996年12月，是一家以国有股本为主、股权多元化的地方性股份制商业银行，引入马来西亚丰隆银行作为境外战略投资合作伙伴。2018年1月31日，成都银行在上海证券交易所挂牌上市，成为四川省首家上市银行、全国第8家A股上市城市商业银行。

　　2021年年报将于2022-04-28披露

　　预计2021年1-12月业绩略增，归属净利润约71.1亿元至75.32亿元，同比上升18.00%至25.00%，扣非净利润约71.3亿元至75.52亿元，同比上升18.00%至25.00%

　　我们的判断是：正股公司质地较好。2021年，坚持战略引领，纵深加快“精细化、大零售、数字化”三大转型工作，不断提升金融服务质效，各项业务保持稳健发展。预计2021年归属于上市公司股东的净利润增长18%到25%，主要由于：1.资产规模稳步增长，客户存款资金在支撑规模增长中形成有力保证，资产负债结构保持稳健;2.信贷业务拓展良好，贷款总额在资产中的占比进一步提升;3.成本管控有效，成本收入比维持在较低水平。转债强赎、下修转股价较严，银行类转债都没有回售条款。评级最优，规模偏大，是难得的股价高于每股净资产的银行股，是难得的发行时转股价值在100元左右的银行转债。行业对标杭银转债。因此我们预计成银转债上市首日开盘价可能在120元左右。

　　申购建议

　　它对应的股票是成都银行，属于银行业。公司财务状况优秀，近三年营业收入和净利润稳步增长，此外，公司盈利能力优秀，位于同行领先水平。公司质地优秀，可转债评级非常优秀，规模很大，预计中签率在20%附近，平均5个账号大概率能中1手，综合考虑，建议申购。