2022天岳先进估值研报
admin
2022-03-01 15:40:01
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天岳先进（688234）
盈利预估。天岳先进专注SiC衬底，随着新能源汽车销量持续增长，公司导电型SiC衬底产品质量提升，出货量或将增加。我们预计公司2021-2023年营收为4.9/6.7/9.6亿元，归母净利润为0.9/1.4/2.0亿元，EPS为0.21/0.32/0.47元/股，对应当前股价的PE为327.95/216.68/146.29倍，给予公司“增持”评级。
【风险提示】
导电型碳化硅衬底研发不及预期，行业竞争加剧，产能爬坡不及预期。