太阳纸业股票还能涨吗？2022太阳纸业股票研报
admin
2022-02-24 11:50:50
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太阳纸业（002078）
Q1 文化纸涨价落地、盈利水平恢复，成本管控能力优秀，维持“买入”评级2022Q1 文化纸供需格局改善，前期涨价函顺利落地，盈利能力有望逐步恢复。预计文化纸行业回归常态、稳健发展，影响短期价格大幅波动的因素减弱，维持 2021 年盈利预估不变，下调 2022-2023 年盈利预估，预计 2021-2023 年公司归母净利润为 29.92/29.25/30.77 亿元 （原为 29.92/35.80/40.23 亿元） ，对应 EPS为 1.11/1.09/1.14 元，当前股价对应 PE 为 10.9/11.2/10.6 倍，广西项目陆续投产、老挝林地不断建设持续提升林浆纸一体化，未来继续把控成本，多种发电方式并存，根据周期实现产线之间灵活转产，看好公司发展，维持“买入”评级。
风险提示：需求恢复不及预期，原材料价格波动，公司产能不及预期。