2022年盐湖股份未来估值多少？对应股价目标价多少钱？
admin
2022-02-16 16:56:46
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盐湖股份未来股价目标价多少？2022年1月20日中信证券研报内容摘要如下：公司是国内盐湖资源龙头，产品下游需求旺盛，钾锂产品有望维持高景气，预计公司2021-2023 年盈利为51.75/69.9/72.0 亿元，对应EPS分别为0.95/1.29/1.32 元，维持目标价48 元（对应2022 年37xPE，参考行业可比公司）及“买入”评级。
风险因素：主营产品价格大幅下跌;在建项目不及预期;无法分红风险;债转股股东集体售出风险。
全年业绩大增，Q4 业绩低于预期。2021 年公司预计实现归母净利润38.8-42.8亿元（未经审计，同比），同比+90.24%-109.85%，业绩同比大增。对应Q4归母净利润1.6-5.6 亿元，同比扭亏转盈，但低于市场预期，我们推测主要是公司四季度计提了包括盐湖能源生态环境损害赔偿与生态环境修复治理以及硝酸盐业相关的应收款项（二者合计约7.1 亿元），同时公司氯化钾及碳酸锂销量低于市场预期所致。