宝新能源获得机构的给予“买入”评级，下文就随小语来简单的了解一下吧。

　　公司消息2023Q1实现营业收入21.67亿元，同比-2.19%：实现归母净利润2570.87万元，同比+585.53%。

　　电网检修影响收入，高价库存煤成本承压：2023Q1公司营收同比下滑2.19%，主要受一季度南方电网网架优化工程彩响，公司陆丰甲湖湾电厂一期两台机组停机检修14天导致发电量同比减少。用电方面，受节后复工节奏影响，广东省1-2月用电量同比+1.1%，3月累计用电量同比+3.0%：发电方面，1-2月云南水电发电量同比+11.2%，挤压广东省内火电出力空间，同期广东省火电发电量同比-3.9%，2月底云南来水转枯，3月单月广东省火电发电量同比+13.9%，累计发电量同比转正，增速为2.9%。2023Q1公司毛利率为4.59%，同比减少1.51pct，主要因为营业成本同比仅-0.62%，在发电量预计双位数减少的情况下成本仅微降，我们认为系高价煤去库慢所导致，公司2022年末存货5.2亿元，达以往峰值，由于一季度检修叠加前两月火电出力空间小，部分高价煤未能及时消耗，公司入炉煤价米能与市场同步回落，公司Q1毛利0.99亿元，同比-26，38%。同时，公司致力于降本增效，Q1销售费用、管理费用、财务费用分别同比降低35，06%、1.81%和44.18%。

　　公司一季度发电量降低源于电网优化这一特殊情况，随若高价库存的消耗，成本端回落，公司将充分享受到区域内量价齐升的红利，业绩弹性较大。预计2023-2025年公司归母净利润为14.51、16.97、24.26亿元，对应PE分别为10.44、8.92、6.24，给予“买入”评级。（评级日期：2023-05-23）

　　以上就是小语带来的观点，数据及资料仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自担。