2分钟了解：燕京啤酒得到机构的维持“买入”评级
admin
2023-04-21 20:31:57
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燕京啤酒得到机构的维持“买入”评级，下文就随怪咖君来简单的了解一下吧。
公司2022 年实现收入132.02 亿元，同比增长10.38%；实现归母净利润3.52亿元，同比增长54.51%；实现扣非后归母净利润2.72 亿元，同比增长58.32%。其中2022Q4 实现收入18.80 亿元，同比增长19.36%；实现归母净利润-3.20 亿元，同期为-3.35 亿元；实现扣非后归母净利润-3.58 亿元，同期为-3.72 亿元。
燕京啤酒是区域啤酒龙头，新董事长上任后，公司有望加速变化，追赶行业脚步，吨酒收入和盈利能力具备显著提升空间。2022 年燕京U8 大单品实现强劲增长，推动均价提升从而驱动利润弹性释放，且中高端产品矩阵日益丰富，有望持续承接向上升级。公司内部通过产能优化等方案实现降本增效，扭转子公司亏损。根据公司年报，考虑到公司高端化成果及积极发展降本增效，我们上调盈利预计，预计公司2023-2025 年收入分别为147.24、160.88、174.47 亿元（2023-2024 前值为145.40、158.86 亿元），归母净利润分别为5.85、9.26、12.25 亿元（2023-2024 前值为5.62、7.78 亿元），EPS 分别为0.21、0.33、0.43 元，对应PE 为65 倍、41 倍、31 倍，维持“买入”评级级。（评级日期：2023-04-20）
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