四维图新2022年目标价是多少？未来趋势还有机会行情吗？
admin
2022-08-17 17:14:42
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四维图新（002405）后市目标价多少钱一股？券商2022年8月16日评级内容摘要如下：受疫情影响公司部分业务交付进度，下调2022/2023 年收入预期-13%/-5%至36.2/47.6 亿元，下调2022/2023 年归母净利润预估-107%/-34%至-0.2/3.4 亿元。看好智能汽车产业的景气度和公司的长期成长空间，维持跑赢行业评级。基于2022 年分部加总估值法，我们维持目标价为17 元不变。
风险：自动驾驶及高精地图行业竞争持续加剧；参股公司持续亏损
在疫情导致部分业务延后交付的影响下，公司1H22 收入仍稳健增长：1）智云业务收入8.5 亿元，同比+18.6%，智云业务的稳健增长主要受益于数据服务项目的推动、主要OEM 客户重要车型销量增长带来的公司MaaS地图服务收入提升；2）智舱业务收入2.95 亿元，同比-6.3%，由于商用车联网市场受疫情影响较大，行业产销进入下行阶段，导致智舱业务收入出现负增长；3）智芯业务收入2.1 亿元，同比+39.3%，汽车芯片的高速增长主要系公司去年进入国产汽车供应链后车规级MCU 持续放量；4）智驾业务收入34 万元，公司1H22 智驾业务进展良好，但由于收入确认的原因上半年收入端并未体现，我们预计智驾业务有望年底进入放量阶段。