云天化股票发展现状怎样？2022券商研报内容摘要如下：受益于行业景气度提升，产品售价上涨，上调对公司的盈利预期。预计2022-2024 年公司净利润分别为57.92 亿元（调增227%）、64.79 亿元（+214%）和72.71 亿元（新引入），对应EPS 分别为3.16、3.53 和3.96 元。参考同行业可比公司估值，给予公司22 年10 倍PE，对应目标价31.55 元（原为2021 年17x PE，对应目标价13.94 元，调高126.34%），维持“优于大市”评级。

　　风险提示：产品市场价格波动、原材料价格波动、宏观经济下行

　　2022Q1 扣非净利15.93 亿元，同比增长224.63%。公司公布2022 年一季度报告，报告期内实现营业总收入149.62 亿元，同比增长13.28% ； 归母净利润16.46 亿元， 同比增长186.15%；扣非后归母净利润15.93 亿元，同比增长224.63%；基本每股收益0.90 元，去年同期为0.31 元。

　　业绩提升主要受益于磷肥及尿素价格上涨。受新冠疫情对全球产业链冲击影响，农化行业迎来高景气，化肥行业价格升至近十年最高点，带动公司业绩提升。分产品看，1）2022Q1公司磷肥实现销量119.35 万吨，同比增加3.59%；销售均价3585 元/吨，同比上涨43.98%。2）2022Q1 公司尿素实现销量46.98 万吨，同比增加35.12%；销售均价2488 元/吨，同比上涨29.18%。

　　出口环比提升，利好国内磷肥行业。受“出口法检”影响，自2021 年11 月起磷肥出口量显著下滑，进而引发国际磷肥市场供不应求，导致国内磷肥产生较大价差。但随着二季度国内春耕保供完成后，磷肥出口出现回暖。根据海关总署数据，3 月我国磷肥出口量为48.1 万吨，环比增加197.22%，其中云南省出口量为30 万吨，环比增加359.57%。