陕西黑猫2022年目标价是多少？未来估值还有上涨空间吗？
admin
2022-06-14 17:46:31
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2022年初至今尚未有任何券商对陕西黑猫目标价作出过预估，仅有民生证券一家给予PE预估值。研报内容摘要如下：预计公司2022-2024 年归母净利润分别为14.75、16.99、17.24 亿元，以2022 年3 月30 日收盘价为基准，对应PE 分别为9 倍、7 倍、7 倍。
风险提示：主要产品价格下降；安全生产风险；新建项目投产进度不及预期。
公司实现2021 年度营业收入188.95 亿元，同比增长97.07%；实现归属于上市公司股东的净利润15.27 亿元，同比增长670.47%。
2021Q4 盈利环比下降。2021 年四季度公司实现归母净利润3.04 亿元，同比上升69.72%，环比下降21.25%。
成本快速抬升，焦炭毛利率下滑。2021 年公司生产焦炭595.9 万吨，同比增长24.87%，销售焦炭594.7 万吨，同比增长28.78%。焦炭综合售价为2401元/吨，同比增长48.6%，焦炭销售成本为2324 元/吨，同比增长57.3%。由于成本快速增长，焦炭业务毛利率下降5.26 个百分点至3.42%。