长安汽车股票成长空间如何？2022年6月10日券商研报内容摘要如下：考虑利好刺激终端消费，供给端芯片短缺逐渐改善，下半年供需有望持续走强。上调长安汽车2022-2024 年归母净利润预期，由76.31/79.25/90.49 亿元上调至86.34/95.96/110.66 亿元，EPS 分别为1.13/1.26/1.45 元，对应PE 估值为13/12/10 倍。考虑到长安汽车未来业绩迎来新一轮改善，维持“买入”评级。

　　风险提示：疫情控制低于预期;乘用车需求复苏低于预期。

　　长安汽车5 月产量155，232 辆，同环比分别为-6.25%/+37.81%;销量151，102 辆，同环比分别-18.09%/+30.55%。长安自主（重庆长安+合肥长安）产量88，651 辆，同环比分别+9.81%/+51.35%，销量82，124辆，同环比分别-13.14%/+34.51%;长安福特5 月产量15，087 辆，同环比分别-13.71%/+64.01%，销量13，168 辆，同环比分别-32.40%/+9.57%。

　　5 月长三角地区疫情防控好转，复工复产顺利，集团批发同比+30.55%。1）5 月销量稍低于与行业水平。根据乘联会初步统计，5 月全国乘用车厂商批发159.1 万辆，同比-1.3%，环比+67.8%，集团5 月批发15.1 万辆，同比-18.09%，环比+30.55%，增速低于行业。其中长安自主环比+34.51%，长安福特环比+9.57%。2）累计来看长安自主批发略好于长安福特。据乘联会数据，2022 年1-5 月批发累计798.1 万辆，同比-3.8%。长安汽车销量累积91.83 万辆，同比-10.65%，其中长安自主累计批发74.09 万辆，同比-11.24%，其中新能源销量6.67 万辆，同比+140.92%。长安福特累计批发8.55 万辆，同比-13.87%。3）长安自主海外市场表现优秀。2022 年1-5 月自主品牌海外累积销售8.22 万辆，同比+57.07%。