大北农这支股票怎么样？农业龙头逻辑前景好不好？
admin
2022-06-09 17:50:59
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大北农（002385）还有增长逻辑吗？2022年4月27日券商评级内容摘要如下：考虑2022 年上半年生猪价格预计持续较低、2023 年公司种子业务加速放量等因素，调整公司盈利预期，预计公司2022-2024 年EPS 为-0.05、0.8、0.97 元/股（2022-2023 年前值为0.3、0.52 元/股），对应2023-2024 年PE 为8.63、7.07 倍。公司饲料业务持续拓展，转基因技术领先，继续给予公司“买入”评级。
风险提示：疫情风险；价格波动；行业变动风险；出栏不达预期；转基因业务推广受阻。
饲料业务稳步增长，基本盘扎实，内生外延增强饲料竞争力！
公司饲料销售收入为226.95 亿元，同比增长36.83%，占主营业务收入的72.44%，饲料业务利润同比增加。饲料销售量为 589.59 万吨（同比增长26.47%），创公司饲料销售记录。细分来看，公司2021 年猪饲料457.56 万吨（同比+39.76%）、水产饲料42.51 万吨（-1.46%）、反刍饲料57.45 万吨（+21.44%）、禽用饲料30.84 万吨（-34.97%）。2022 年1 月，公司称拟收购九鼎科技30%股权；2022 年2 月，公司再表示拟收购正邦旗下8 家子公司（相当于正邦在西南市场的全部饲料业务）。公司表示饲料板块的市场占有率中远期目标为20%-30%。通过内部加强管理、提升销售，外延整合，公司饲料业务有望持续增强，大北农饲料板块的实力将大幅增强。