唯捷创芯公司消息：4GPA龙头 5G时代有望跑入模组第一梯队
admin
2022-06-09 14:29:00
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唯捷创芯公司消息：4GPA龙头 5G时代有望跑入模组第一梯队，下文就随大脸怪来简单的了解一下吧。
1） 公司以PA 模组起家，于2019 年起批量导入品牌客户，包括小米、OPPO、vivo、荣耀等。2019 年，联发科全资的Gaintech 宣布投资唯捷创芯，成为第一大股东，同年解散络达旗下PA 部门，宣告唯捷创芯在大陆PA 市场中的龙头地位。除联发科以外，华为哈勃、OPPO、vivo、小米于2020 年后先后入股。
2） 公司创始人荣秀丽曾创办天语手机，智能手机时代进入射频芯片领域。核心技术团队来自RFMD（Qorvo 前身）。
3） PA 主要代工厂为世界领先的GaAs 代工厂稳懋，工艺大陆领先。
唯捷创芯在4G 时代奠定了PA 设计、工艺优势，为4G PA 大陆龙头。5G 时代新频段则带来了新机遇，一是技术能力上相对4G 频段模组更简单，二是供应链尚未固化，且国内5G渗透率全球领跑，唯捷创芯将乘“国产替代”东风进入模组领域。在主集模组PAMiF 上，唯捷创芯设计、工艺能力领先，并在品客客户导入进度上领跑大陆。在分集模组LFEM 上，唯捷创芯积极布局，可与PAMiF 形成解决方案出货。我们预计唯捷创芯2022-2024 年净利润分别为5.3/7.3/9.1 亿元，对应估值为42/31/25 倍，首次覆盖给予“买入”评级。