21年底以来，市场在俄乌战争、疫情爆发和人民币贬值三大诱因下完成五浪下跌调整。上证指数从3700点高点探底2863点，阶段跌幅高达21.27%。

　　顶点财经高传斌认为：基于国家稳增长信心坚如磐石、动态清零下疫情可防可控、俄乌冲突影响边际减弱三大因素，上证2863-3150点就是价值投资者积极抢筹布局的黄金坑！

　　其中，大基建是又一值得持续关注的重点方向。

　　高传斌（摇钱术至尊版APP常驻嘉宾）指出，俄乌冲突、全球经济通胀、美联储加息、国内疫情反复等多方面因素对国内经济持续造成冲击，基础设施建设对于推动经济高质量发展的中流砥柱作用愈加凸显。

　　从目前基建投资流向看，风电光伏基地、交通网络、水利工程是投资重点，此外国家安全基础设施、数字基建未来有很大空间，预计“十四五”期间，大数据中心投资将以每年超过20%的速度增长，总投资将超过3万亿元。

　　最近一大催化因素是城镇化建设加速。5月6日央办国办发布《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》，大力推动县域建设新路径。县城人口占比大，但人均基础设施、人均消费低，未来县城基建空间大、拉动消费潜力充足，大力推进县城基建短期可助力稳增长，中长期可促进新动能、新业态发展，意义重大。

　　顶点财经高传斌提出，县域经济将成为基建发力重点方向。

　　目前市场对于我国县域经济和县城基建的基本情况仍了解较少，县城仿佛是中国经济里一块“隐秘的角落”。事实上，2020年全国有2844个县级区划，近1900县城的城镇化率仅为24.2%，一般县城有约八成人口仍在农村，城镇化率不及全国一半，近10年来县城城镇化和市政建设均近乎停滞。停滞多年的县城城镇化和基建正待重启！

　　《意见》提出要完善县城“人口、资金、土地”挂钩机制：财政转移支付与农业转移人口挂钩机制，城镇建设用地增加规模与吸纳农业转移人口落户数量挂钩机制，财政与土地资源重点支持人口净流入县城。

　　具体来看，除了项目审批的加速扩容，还有融资渠道的扩展。

　　县域经济筹资五大来源：一是财政支持，中央财政直达机制和地方政府专项债；二是商业银行和政策性金融机构的贷款投放；三是企业债券，“支持符合条件的企业发行县城新型城镇化建设专项企业债券”；四是PPP模式；五是基础设施REITs。

　　融资渠道拓宽，大基建迎来政策支持下的加速发展期。

　　统计数据角度，高传斌（摇钱术至尊版APP常驻嘉宾）也发现基建投资明显提速。

　　2022年1-3月狭义基建投资同比增长8.50%，单月增速8.8%；广义基建投资同比增长10.48%，单月增速11.8%，基建投资增速继续提升。2022年3月建筑业PMI环比上升0.5pct至58.10，建筑新订单指数环比下降3.9pct至51.20，建筑业生产维持较稳定增速，带动市场需求及企业用工稳定增长。

　　从实际需求的角度来看，高传斌（摇钱术至尊版APP常驻嘉宾）预计2022年基建行业上半年景气度高于下半年，22H1/H2的狭义基建增速为6.8%/3.6%，22H1/H2的广义基建增速为8.4%/4.2%。单季度来看，考虑到近期疫情反复可能延迟地产销售和消费的复苏，22Q2基建投资仍有望维持较高增长，单月增速有望超5%，22Q3基建增速在低基数的基础上仍具备较好的反弹基础，2022年基建行业的景气度有望延续至22Q3。

　　顶点财经高传斌提出，黄金坑中应播金种子，大基建是重点发力方向。具体看好五大赛道：交通基建、管网改造、民生基建（钢结构与屋顶光伏建设有望提速）、市政园林、装饰装修。

　　重点参考标的如下：

　　设计总院（603357）：公司为安徽省基建设计龙头国企，业务覆盖高速公路、市政、水利、桥梁等多个领域，立足勘察设计，全产业链布局。公司控股股东为安徽省交通控股集团，为全省统一的高速公路投资运营管理平台，项目资源渠道稳定，在手订单充足，布局全产业链，人均创收超过100万元/年，位居基建设计板块首位。

　　启迪设计（300500）：公司目前有全过程咨询、工程总承包、双碳新能源、数字化和城市更新五大板块。随着今年国家提前适度超前建设基础设施、推进双碳目标和数字化中国的实施、城市更新和新农村建设等，公司业务前景看好。

　　鸿路钢构（002541）：专注钢结构制造的龙头企业。在当前“稳增长”全面发力背景下，我们认为随着后续华东疫情将有望好转，钢结构需求将回补，公司也将加速生产与发货节奏，业绩增速改善可期。

　　高传斌（执业编号：A0380621090002）简介：

　　顶点财经金牌投顾，具备15年的证券市场投资经验，长期致力于股市的基本面、技术面的研究，擅长把握短线热点题材，以涨停板战法尤为新奇，用犀利、果断的方式去捕捉股票市场短线的热点形态和题材的机会，为中小投资者资产保值增值保驾护航。

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