21年底以来，市场在俄乌战争、疫情爆发和人民币贬值三大诱因下完成五浪下跌调整。上证指数从3700点高点探底2863点，阶段跌幅高达21.27%。

　　顶点财经柯友浪认为：基于国家稳增长信心坚如磐石、动态清零下疫情可防可控、俄乌冲突影响边际减弱三大因素，上证2863-3150点就是价值投资者积极抢筹布局的黄金坑！

　　其中，房地产是值得持续关注的重点方向。

　　柯友浪（摇钱术至尊版APP常驻嘉宾）指出：房地产是周期之母。从对经济增长的带动看，无论在发展中国家，还是在发达国家，房地产业在宏观经济中都起到了至关重要的作用。

　　但4月国内重点城市新开盘和成交量较3月均不同程度继续回落，同比降幅继续扩大至六成，前四月累计降幅也不断扩大。仅一线城市新增供应环比增加，成交亦仅限于北京继续转暖，广州核心区缓慢复苏，杭州、宁波、合肥、长沙等市场转弱。土地市场整体规模仍处低位，城市间土拍热度分化加剧，除杭州深圳外其余多数城市继续底价成交甚至流拍居多。

　　展望未来，房地产市场能否真正回稳，关键在于更大力度的刺激性政策落地，尤其要下调核心城市二套房首付比例，才能有效激活相对充裕的改善性购房消费。

　　稳增长目标下，房地产政策因城施策，分布放开乃至加大刺激是可以期待的。

　　柯友浪（摇钱术至尊版APP常驻嘉宾）指出，虽然近年中国GDP增长对房地产的依赖有所下降，但地产稳仍是经济稳的必要条件。

　　由支出法测算，房地产行业对GDP的贡献超过20%，其中房地产投资对GDP的贡献，由2013年的12.2%下降至2021年的9.1%。在悲观/中性/乐观情形下，我们假设房地产开发投资2022年同比- 15.9%/- 7.4%/-4.3%，房地产开发投资将拉动名义GDP - 0.9%/ - 0.4%/- 0.2%。

　　若地产投资超过-15%以上的极端下滑，叠加对上下游的抑制以及疫情影响，会加速金融风险暴露，届时，中国经济则会有不可承受之重。

　　顶点财经柯友浪提示，投资者把握系统重要性逻辑，关注供需政策进一步放松，以及可能随之而来的地产主升浪行情。

　　虽然房地产行业对宏观经济的逆周期调节功能下降，但是其稳健发展仍对守住不发生系统性风险的底线具有重要意义。顶点财经柯友浪认为，需求端政策或将“因城施策”及以支持“新市民”落户为抓手进一步放松，供给端政策与预售金管理/对民营房企投资/土地出让条款等三方面值得关注。

　　目前内房板块处于估值历史低点，伴随行业的发展前景逐渐明晰，估值修复可期。建议重点关注：

　　渝开发（000514）：公司主要从事房地产开发与销售业务，拥有建设部颁发的房地产开发企业一级资质证书。目前，所开发项目集中在重庆市区域内。受益川渝城市群建设。

　　华夏幸福（600340）：公司的主营业务为产业新城及相关业务和商业地产及相关业务。公司的主要产品是产业新城、产业小镇、房地产开发。华夏幸福公告，2022年一季度净利润27.75亿元，主要系债务重组收益增加所致；2021年净亏损390.3亿元。

　　滨江集团（002244）：公司是深耕杭州市的区域性品牌地产开发商。5月8日，滨江集团发布公告称，关于收购阳光城浙江永康6宗地块事宜，相关收购对接支付及股权变更等已完成。

　　柯友浪（执业编号：A0380621090002）简介：

　　顶点财经首席投顾，荣登纳斯达克时代广场大屏，新浪金牌理财师，曾任较大规模的阳光私募基金经理，曾受邀参加LME亚洲年会，拥有十余年市场经验。现任摇钱术至尊版APP常驻嘉宾，以直播、视频、专栏文章等多种形式持续和广大投资者分享专业见解。